Osman Biçeroğlu
Yeminli Mali Müşavir
Bağımsız Denetçi
osmanbiceroglu@hotmail.com

Konkordato Projesi Nasıl Başarılı Olur?

GİRİŞ

Konkordato, 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu’nda düzenlenmiş olup, borçlarını vadesinde ödeyemeyen veya ödeyememe tehlikesiyle karşı karşıya bulunan borçlunun, alacaklıları ile yaptığı anlaşma sayesinde borçlarını belirli bir plan dahilinde ödemesine olanak tanıyan hukuki bir kurumdur1. Ancak konkordatonun başarıya ulaşması, yalnızca kanunda öngörülen şekli şartların yerine getirilmesiyle değil, aynı zamanda ekonomik açıdan uygulanabilir ve sürdürülebilir bir projenin hazırlanmasıyla mümkündür.

1. GERÇEKÇİ VE SÜRDÜRÜLEBİLİR MALİ PLAN

Konkordato projesinin temelinde mali plan yer alır. Bu plan, borçlunun mevcut yükümlülükleri ile gelecekteki ödeme gücünü karşılaştırmalı şekilde ortaya koymalıdır.

• Borç-alacak dengesi,
• Nakit akış tabloları,
• Gelir ve gider projeksiyonları,
• Varlıkların likidite kabiliyeti,
  gerçekçi ve objektif varsayımlara dayanmalıdır. Aksi takdirde, konkordato komiseri ve mahkeme tarafından projenin inandırıcılığı sorgulanır

2. ŞEFFAFLIK VE GÜVEN

Başarılı bir konkordato için alacaklıların güvenini sağlamak esastır. Bunun için:

• Tüm borçların eksiksiz ve doğru şekilde beyan edilmesi,
• Şirket ortaklarının ve yöneticilerinin malvarlığı durumunun açıkça ortaya konması,
• Şirketin mali kayıtlarının denetime elverişli şekilde hazırlanması,
  gereklidir. Şeffaflık, alacaklıların onayını kazanmanın anahtarıdır

3. PROFESYONEL YÖNETİM VE ORGANİZASYON

Konkordato süreci, şirketin yalnızca finansal değil, aynı zamanda operasyonel açıdan da yeniden yapılandırılmasını zorunlu kılar. Deneyimli yöneticiler ve mali danışmanlarla çalışmak; verimsiz giderlerin azaltılması, üretim süreçlerinin gözden geçirilmesi ve kaynakların etkin kullanımı, projenin başarısını artırır.

4. ALACAKLILARLA ETKİN İLETİŞİM

İİK m. 302’ye göre konkordatonun tasdik edilebilmesi için belirli bir alacaklı çoğunluğunun onayı gereklidir. Bu nedenle borçlunun alacaklılarla açık, düzenli ve güvene dayalı iletişim kurması; onlara ödeme gücünü artırıcı önlemlerini ve teminatlarını sunması gerekir.

5. YARGISAL DENETİMİN DOĞRU YÖNETİMİ

Mahkeme, konkordato projesini incelerken konkordato komiseri raporu ve bilirkişi görüşlerinden yararlanır. Bu aşamada:

• Projenin mevzuata uygunluğu,
• Yasal sürelerin titizlikle takip edilmesi,
• Eksikliklerin komiser raporlarına göre hızla giderilmesi,
  önem taşır.

6. KRİZ SONRASI STRATEJİK PLANLAMA

Konkordato yalnızca bir borç erteleme mekanizması değildir; aynı zamanda şirketin yeniden doğuş sürecidir. Bu nedenle projeye, konkordato süresi sona erdikten sonraki dönem için de stratejik hedefler (pazar çeşitliliği, dijitalleşme, verimlilik artırıcı yatırımlar, kurumsal yönetim ilkelerine uyum) entegre edilmelidir.

7.BİLANÇONUN YAPISI

Konkordato sürecinde en kritik belgelerden biri, konkordato bilançosudur. Bu bilanço, şirketin mali durumunun şeffaf şekilde ortaya konulması ve konkordato projesinin uygulanabilirliğinin denetlenmesi açısından temel bir rol oynar. Konkordato komiseri, bilirkişi ve mahkeme, projenin gerçekliğini büyük ölçüde bu bilanço üzerinden değerlendirir. Bu nedenle, bilanço düzenlenirken gerek hukuki mevzuata gerekse mali raporlama standartlarına uygunluk esastır.

7.1. Bilanço Türü ve Hazırlama Esasları

Konkordato bilançosu, olağan finansal tablolardan farklıdır; amacı, şirketin borç ödeme kapasitesini göstermektir. Bu nedenle:

• İflas bilançosu yaklaşımı benimsenir: varlıklar, piyasa değerleriyle gösterilmeli, abartılmış veya gerçeğe aykırı kalemlere yer verilmemelidir.
• VUK ve TMS/TFRS farkı gözetilerek, mali tablolar gerçeğe uygun değer yaklaşımıyla revize edilmelidir.
• Bilanço, bağımsız denetçi veya uzman mali müşavir tarafından hazırlanmalı ya da kontrol edilmelidir.

7.2. Varlıkların Değerlendirilmesi

Konkordato bilançosunda varlıklar özellikle hassas incelenir:

• Duran varlıklar (arsa, bina, makine, araç) → Güncel piyasa rayiç değerleri ile gösterilmeli, ekspertiz raporları ile desteklenmelidir.
• Stoklar → Gerçekleşebilir net değer üzerinden yazılmalı; atıl veya değerini yitirmiş stoklar ayrıştırılmalıdır.
• Alacaklar → Tahsil kabiliyeti yüksek alacaklar ile şüpheli alacaklar ayrılmalı; şüpheli alacaklara karşılık ayrılmalıdır.
• Maddi olmayan duran varlıklar (marka, patent vb.) → Eğer ekonomik karşılığı somut değilse abartılmamalıdır.

7.3. Borçların Ayrıntılı Gösterimi

Bilanço, borçların niteliğini ve ödeme önceliklerini açıkça yansıtmalıdır:

• Kısa vadeli borçlar → Özellikle banka kredileri, tedarikçi borçları, vergi ve SGK yükümlülükleri ayrı ayrı yazılmalıdır.
• Uzun vadeli borçlar → Tahvil, leasing, yapılandırılmış krediler ayrı kalemlerde gösterilmelidir.
• Teminatlı borçlar → Hangi varlıkların üzerinde ipotek/rehin olduğu mutlaka belirtilmelidir.
• Alacaklı sıralaması → İİK m. 206’ya göre öncelikli alacaklar (işçi ücretleri, nafaka, kamu alacakları vb.) ayrıca vurgulanmalıdır.

7.4. Özsermaye Yapısı

• Özsermaye, şirketin mali sağlığını gösteren en kritik kalemlerden biridir.
• Negatif özsermaye, şirketin teknik iflas halinde olduğunun işareti olabilir. Bu durum, konkordatonun kabul şansını azaltır.
• Özsermaye hesaplanırken geçmiş yıllar zararlarının doğru yansıtılması gerekir.

7.5. Nakit Akış Projeksiyonu ile Uyum

Konkordato bilançosu, tek başına yeterli değildir; mutlaka nakit akış projeksiyonları ile uyumlu olmalıdır.

• Bilanço kalemleri, ödeme planını destekleyecek şekilde hazırlanmalıdır.
• Alacakların tahsilat zamanlaması, borçların ödeme vadeleriyle örtüşmelidir.

7.6. Şeffaflık ve Denetime Elverişlilik

• Bilanço hazırlanırken manipülasyondan uzak, açık ve denetime elverişli olması şarttır.
• Konkordato komiseri, bilirkişi ve mahkeme bilanço üzerinde ayrıntılı inceleme yapar.
• Eksik veya yanıltıcı bilgi verilmesi konkordatonun reddine yol açabilir.

SONUÇ

Başarılı bir konkordato, gerçekçi mali projeksiyonlara, şeffaflığa, profesyonel yönetime ve alacaklılarla güven esaslı bir işbirliğine dayanır. Ancak bu unsurların sağlanması halinde, konkordato hem borçlu şirketin iflastan kurtulmasına hem de alacaklıların alacaklarını belirli ölçüde tahsil etmesine hizmet edebilir.

25.08.2025

Kaynak: www.MuhasebeTR.com
(Bu makale kaynak göstermeden yayınlanamaz. Kaynak gösterilse dahi, makale aktif link verilerek yayınlanabilir. Kaynak göstermeden ve aktif link vermeden yayınlayanlar hakkında yasal işlem yapılacaktır.)

>> Duyurulardan haberdar olmak için E-Posta Listemize kayıt olun.

>> SGK Teşvikleri (150 Sayfa) Ücretsiz E-Kitap: hemen indir.

>> MuhasebeTR mobil uygulamasını Apple Store 'dan hemen indir.

>> MuhasebeTR mobil uygulamasını Google Play 'den hemen indir.

>> YILIN KAMPANYASI: Muhasebecilere Özel Web Sitesi 1.249 TL + KDV  Ayrıntılar için tıklayın.