Evren Özmen
Serbest Muhasebeci Mali Müşavir
Bilirkişi
evrenozmen@ozmconsultancy.com
www.ozmconsultancy.com

Yabancı Hisse Yatırımcısı Sayısı Hızla Artıyor. Peki Vergi Beyannameleri?

Türkiye’den yabancı borsalarda yatırım yapmak birkaç yıl öncesine göre çok daha kolay.

Bugün bir yatırımcı telefonundan birkaç dakika içerisinde yabancı bir şirketin hissesini alıp satabiliyor. Bu kolaylığın yatırım platformlarının kullanıcı sayılarına yansıdığı da açık.

Türkiye’de yabancı piyasalara erişim sağlayan büyük yatırım platformlarından biri 2022'de 500 binin üzerinde kullanıcıya ulaşmıştı. Nisan 2024'te bu sayı 2,5 milyonu, Ağustos 2025'te ise 3,5 milyonu buldu. Üstelik bu rakamlar yalnızca yabancı hisse yatırımcısını değil, platformun diğer yatırım ürünlerini kullanan kişileri de kapsıyor.

Peki aynı dönemde yıllık gelir vergisi beyannamelerinde ne oldu?

GİB verilerine göre Türkiye’de yıllık gelir vergisi beyannamesi veren mükellef sayısı 2022'de 4.043.467, 2023'te 4.541.644, 2024'te 5.132.895, 2025'te ise 5.586.760 oldu. 

Yani üç yıldaki artış yaklaşık %38.

İlk bakışta şu soru akla geliyor:

Yabancı piyasalara erişen yatırımcı kitlesi bu kadar hızlı büyüdüyse bunun vergi beyannamelerinde de belirgin bir karşılığının olması gerekmez miydi?

Aslında iki rakamı doğrudan karşılaştırmak doğru değil.

Her yatırımcı beyanname vermek zorunda değil

Yabancı hisse satın almak tek başına gelir vergisi doğurmuyor. Vergi açısından önemli olan, genel olarak hissenin elden çıkarılması sonucunda kazanç oluşması veya yabancı şirketten temettü gibi bir gelir elde edilmesi. 

Örnek olarak 10.000 dolara alınan bir hissenin değeri 30.000 dolara çıkmış olabilir. Hisse hâlâ portföyde tutuluyorsa yalnızca bu değer artışı nedeniyle bir hisse satış kazancı oluşmuş değil.

Ayrıca yatırım platformlarındaki kullanıcıların tamamının yabancı hisse aldığını da bilmiyoruz. Hesabını kullanmayanlar, yalnızca yerli piyasalarda yatırım yapanlar veya yabancı hisselerini uzun vadeli tutanlar olabilir.

Bütün bunları kabul etmek gerekiyor.

Ancak milyonlarla ifade edilen bir yatırımcı kitlesinin tamamının yıllarca hiç satış yapmadığını, hiç kazanç elde etmediğini ve hiç temettü almadığını düşünmek de pek gerçekçi değil.

Dolayısıyla asıl soru yatırımcı sayısı ile beyanname sayısının eşleşip eşleşmediği değil:

Yabancı yatırımlardan doğan gelirler Türkiye’deki beyannamelere ne ölçüde yansıdığı

Yabancı hisse satıldığında durum değişiyor

Yurt dışı borsalarda yapılan hisse alım-satım işlemlerinden elde edilen kazançların yıllık gelir vergisi beyannamesi ile beyan edilmesi gerektiği net.

Burada yatırımcıların gözden kaçırabileceği önemli bir konu var.

Değer artışı kazançları için her yıl belirlenen genel istisnaya bakarak “kazancım küçük, beyan etmeme gerek yok” sonucuna varmak yabancı hisse satışlarında doğru olmayabilir. 

GİB’in rehberinde menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılmasından sağlanan kazançların genel istisnanın dışında olduğu ve 1 Ocak 2006'dan itibaren ihraç edilen menkul kıymetlerde söz konusu istisnanın uygulanmayacağı belirtiliyor.

Örnek olarak; Bir hisseyi 100 dolara alıp 100 dolara satmış olabilirsiniz. 

Ancak Türkiye’deki vergisel hesap TL bazında yapıldığından ve maliyet bedelinin mevzuattaki endeksleme hükümleri de ayrıca dikkate alındığından sonuç farklılaşması muhtemel. Değer artışı kazançlarında, şartların oluşması halinde maliyet bedelinde Yİ-ÜFE endekslemesi de uygulanıyor.

Dolayısıyla “dolar bazında kâr yoksa Türkiye’de de vergisel kazanç yoktur” şeklinde otomatik bir sonuca varmak doğru değil.

Satış yoksa temettü olabilir

Yatırımcı hisseyi hiç satmasa bile yabancı şirketten temettü elde etmiş olabilir.

Türkiye’de vergi kesintisine tabi olmayan ve istisna uygulanmayan yurt dışı menkul sermaye iratlarında ayrıca bir beyan haddi bulunuyor. Örneğin 2026 gelirleri için bu tutar 22.000 TL. Bu rakam bir istisna değil; sınır aşılırsa gelirin tamamı beyan kapsamında değerlendiriliyor.

Dolayısıyla çok küçük miktarda yabancı temettü alan her yatırımcının otomatik olarak beyanname vermesi gerektiğini söylemek de doğru değil.

Toplam beyanname sayısı bize cevabı vermiyor

Buradaki asıl sorun şu:

Zaten kira geliri, ticari kazancı, ücret geliri veya başka bir nedenle yıllık gelir vergisi beyannamesi veren bir kişi, yabancı hisse satış kazancını aynı beyannamenin içine ekleyebilir. GVK’nın yıllık beyan sistemi, beyanı gereken farklı gelir unsurlarının aynı beyannamede toplanmasını öngörüyor.

Basit bir örnek verelim.

Zaten başka gelirleri nedeniyle beyanname veren 500 bin kişinin yabancı hisse kazancı elde ettiğini düşünelim.

Bu 500 bin kişinin tamamı yabancı hisse kazancını doğru şekilde beyan etse bile toplam beyanname sayısında 500 bin kişilik yeni bir artış görmek zorunda değiliz.

Değişen şey beyanname sayısı değil, beyannamenin içeriği ve beyan edilen gelir olur.

Bu nedenle asıl bakılması gereken üç rakam başka:

-Kaç kişi yabancı menkul kıymet satış kazancı beyan ediyor?

-Kaç kişi yurt dışından menkul sermaye iradı beyan ediyor?

Bu iki gelir grubunda beyan edilen toplam tutar yıllar itibarıyla nasıl değişiyor?

İncelediğim kamuya açık verilerde bu sorulara cevap verecek düzenli bir yıllık seri göremedim. GİB toplam beyanname, matrah ve tahakkuk rakamlarını açıklıyor; yabancı yatırımların nasıl vergilendirileceğini de ayrıntılı biçimde anlatıyor. Ancak yabancı hisse gelirlerinin beyanlardaki gelişimini ayrıca izleyebileceğimiz bir kırılım kamuya açık istatistiklerde kolayca görülemiyor.

Buradan şüphesiz ki “yüzbinlerce kişi vergisini beyan etmiyor” sonucu çıkarılamaz. Elimizde bunu söylemeye yetecek veri yok. Ayrıca ilgili platformlarda sadece yurt dışı hisse senedi değil, yurt içi ve kripto yatırımları da yapılabiliyor.

Ama yabancı piyasalara erişimin artık milyonlarla ifade edildiği bir ortamda şu soruyu sormak son derece makul:

Yabancı hisse yatırımcısının ne kadar hızlı arttığını biliyoruz. Peki bu yatırımlardan elde edilip Türkiye’de beyan edilen gelirin ne kadar arttığını biliyor muyuz?

Saygılarımla.

02.09.2026

Kaynak: www.MuhasebeTR.com
(Telif Uyarısı: Bu makalenin en fazla %20'si, kaynak gösterilip aktif link verilerek paylaşılabilir. Aksi takdirde yasal işlem başlatılacaktır.)

>> Duyurulardan haberdar olmak için E-Posta Listemize kayıt olun.

>> SGK Teşvikleri (150 Sayfa) Ücretsiz E-Kitap: hemen indir.

>> MuhasebeTR mobil uygulamasını Apple Store 'dan hemen indir.

>> MuhasebeTR mobil uygulamasını Google Play 'den hemen indir.

>> YILIN KAMPANYASI: Muhasebecilere Özel Web Sitesi 1.250 TL + KDV  Ayrıntılar için tıklayın.