RSS | Sitene Ekle | Giriş Sayfam Yap | Sık Kullanılanlara Ekle | Asgari Ücret 2015 | Asgari Geçim İndirimi 2015 | Reklam | Bize Ulaşın    


YMM İsmail Dülger
Türk Lirası Karşılığı Mal - Hizmet İhracatında KDV İadesi Uygulaması
(02.07.2015)

E-bültenimize kayıt olun, yeni yazılar e-posta adresinize gelsin!..   

EDİTÖRÜN SEÇTİKLERİ

Asgari Ücret 2015
Asgari Geçim İndirimi 2015
Basından Yazılar
E-Kitaplar
İstirahatli / Raporlu İşçinin Bildirimi
Fazla Mesai Ücreti Hesaplama
Doğum Yardımı
Pratik Bilgiler
Güncel Mevzuat
Soru-Cevap
Tek Düzen Hesap
    Planı
Vergi Takvimi 2015
Yazarlarımız

 SON YAZILAR
  İşverenler 16 Saatlik Eğitim İle Uzman Olacak

  İşsizlik Maaşı İkinci Dönem Etkisi Kasım Ayında Görülür

  İşçi Ücretini Artırmak ve İşveren Maliyetini Düşürmek Mümkün Mü?

  Yaşanamayan Tatil!

  Vatandaşlık Öncesini Borçlanamazsınız

  Küçük Sanayi Sitesi Kooperatifi Adına Kayıtlı Arsanın Satışında KDV

  Yeminli Mali Müşavirlik Sınavına Girmek İçin 10 Yılı Beklemeyin

  Türk Lirası Karşılığı Mal - Hizmet İhracatında KDV İadesi Uygulaması

  Vakıf ve Derneklerin 2016 Yılı Başından İtibaren Kalkacak Vergi Muafiyeti

  Sermaye Üzerinden Faiz İndiriminde Yeni Oranlar

  Şantiyede Kavga

  Dul Eş Hem Emekli Maaşı Hem De Ölüm Aylığı Alabilir

  Yunanistan Ekonomisi Neden İflasın Eşiğine Geldi?

  SGK Primini Ödeyemeyen Bu Yazıyı Okusun!


YAZARLARIMIZ
Yılmaz Velioğlu
MBA-Finans Direktörü





Spot Krediler – Rotatif Krediler
 

Tarih: 14/06/2012

Finans yönetimi konusunda yayınlanmış kitap ve makalelerde genelde karşılaştığımız durum, konunun alfabesinin sunulmasıdır. Uygulama yönünde yeterince makalenin yer almadığı düşüncesi, bu yazının çıkış gayesini oluşturmaktadır.

Finans yöneticiliğine yeni başlamış, uzmanlaşma yönünde ilerleyen meslektaşlarıma uygulamada karşılaşacakları 2 kavramı açıklamaya çalışacağım.

Krediler:

Finans yönetiminin ana konularının başında borç-kaynak yönetimi gelmektedir. Nakit akışın devamlılığı, yatırımların finansmanı, stok, hammadde temininde ihtiyaç duyulan enstrümanların temini kredi yönetimi olarak adlandıracağımız bölümü oluşturmaktadır.

Uygulamada karşılaştığımız kredi türleri; yatırım kredisi, ithalat kredisi, spot kredi, rotatif kredi, taksitli kredi vb. alt dallara ayrılabilir. Bu yazının konusu, Spot kredi ve Rotatif kredi nedir? Farkları Nelerdir? Hangi durumlarda hangi tür tercih edilmelidir? sorularının cevaplarını aramaya yönelik olacaktır.

Spot Kredi:

Spot kredi, vadesi ve faiz oranı kullanım esnasında belirlenip, sonrasında herhangi bir değişikliğe uğratılamayan kredi türü olarak karşımıza çıkmaktadır. Krediyi kullandığımızdaki faiz oranı vadeye kadar aynı kalmakta, değişiklik yapılamamaktadır.

Örneğin, 1 milyon TL krediyi 1 yıl vadeli %10 faiz oranı ile 03.03.2012’de kullandığımızda, bu krediyi vadesinden önce ödeme niyetinde olsak veya vadesinden önce banka tahsil etme niyetinde olsa, her iki seçenek de olumsuz sonuçlanacaktır. 03.03.2013 tarihinde ana para ve faiz ödenip kredi kapatılacaktır. Bu süre içinde piyasa koşullarında değişiklik olsa dahi banka faiz oranını değiştiremeyecektir.

Rotatif Kredi:

Rotatif kredi, kredi kullanımından itibaren faiz oranında değişiklik yapılabilecek, vadeden önce de kısmen veya defaten kapama imkânı tanıyan kredi türü olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu kredide vadeyi bekleme zorunluluğu her iki taraf için de yoktur. Teknik olarak banka da erken kapama isteyebilir, şirket de elinde atıl fon olduğunda kapama yoluna gidebilir.

Rotatif kredide karşımıza çıkan bir diğer farklılık faiz oranının değişebilirliğidir. Banka piyasa koşullarına göre istediği zaman faiz oranında değişiklik yapma hakkına sahiptir. Rotatif kredinin faiz tahsilatları uygulamada üç ayda bir, dönem sonlarında yapılmaktadır. 31 Mart, 30 Haziran, 30 Eylül, 31 Aralık rotatif kredilerin faiz ödeme zamanları olarak karşımıza çıkıyor.

Hangisini tercih etmeli?

Her iki kredi türü de kendi içinde avantaj ve dezavantajlar taşımaktadır. Faiz oranlarının artacağı düşüncesi hakimse rotatif krediden kaçınmak mantıklı olacaktır. Uygulamada bankalar spot kredi fiyatlamalarını, rotatif krediye göre bir miktar fazla yaparlar. Örneğin; %9 rotatif kredi fiyatı verdiklerinde %9,50-%10,00 spot kredi fiyatı önerirler. Buradaki mantıkları spot kredide daha sonra faiz oranını değiştirememe riski yatmasıdır. Faiz oranının ileriki dönemlerde artacağı düşüncesine sahipsek, spot krediyi tercih edebiliriz. Tam tersi, piyasa koşullarında faizlerin düşeceği görüşü varsa, rotatif krediye yönelebiliriz.

Tabii ki, bu tercihte şirketin nakit akış döngüsü önemli bir etken olmaktadır. Şirketin bilançosu olumsuz bir yapıya bürünmeye başladıysa, siparişler, satışlar azalıyor, ileriki dönemde nakit ihtiyacı öngörüyorsa, spot kredi tercih edilebilir. Çünkü bankalar, şirket bilançolarını dönem sonlarında takip etmekte, herhangi bir olumsuzluk anında kredi musluklarını kısma eğilimi gösterebilmektedir.

Özetle, piyasa koşulları ve şirketin sonraki dönemlerine ilişkin gidişat, spot mu rotatif mi sorusuna cevap olacaktır.

Bu yazının, finans yönetimine ilgi duyan ve mesleğe yeni atılan uygulayıcılara yarar sağlamasını temenni ederim.

Kaynak: www.MuhasebeTR.com
(Bu makale yazılı veya elektronik ortamda kaynak göstermeden yayınlanamaz. Kaynak göstermeden yayınlayanlar hakkında yasal işlem yapılacaktır .)